Análise Fundamentalista Básica das ações da B3
Todas as companhias abertas com ações na bolsa, medidas pelo que dizem os próprios balanços enviados à CVM. Cada empresa tem um raio-x com gráficos de cada indicador: resultado, margens, rentabilidade, dívida, liquidez, caixa, proventos, lucro por ação e composição do balanço. Não há nota, ranking de qualidade nem recomendação: os números aparecem como foram calculados e as conclusões são suas.
Como ler. É uma análise básica e automática, feita com dados públicos: descreve o passado e o preço de hoje, e não recomenda comprar nem vender. Compare sempre a empresa com o próprio histórico e com o setor.
Fonte, método e limites
- Fontes. Demonstrações financeiras consolidadas (DFP anual e ITR trimestral), cadastro, composição do capital e códigos de negociação: dados abertos da CVM. Cotações do último pregão: arquivo de cotações históricas (COTAHIST) da B3.
- Valores. Em reais, como a companhia publicou (sem corrigir pela inflação). A coluna “12m” soma os últimos quatro trimestres: o exercício anterior mais o acumulado do ano menos o mesmo período do ano anterior.
- Rentabilidade. ROE e ROA usam o patrimônio e o ativo no fim do período. ROIC aproximado = EBIT depois do imposto ÷ (patrimônio + dívida bruta − caixa). EBITDA = EBIT + depreciação e amortização do fluxo de caixa.
- Dívida. Dívida bruta = empréstimos e financiamentos (curto e longo prazo); caixa inclui aplicações financeiras de curto prazo. Arrendamentos e debêntures contam só quando a companhia os classifica como empréstimos.
- Proventos. São os dividendos e juros sobre o capital próprio efetivamente pagos no fluxo de caixa. Quando não aparecem, contamos zero (empresas não financeiras); para bancos e seguradoras o dado pode faltar.
- Preço. Valor de mercado = ações por classe × cotação do último pregão disponível. Preço justo de Graham = √(22,5 × lucro por ação × valor patrimonial por ação), uma régua conservadora e antiga: ignora crescimento e setor.
- Bancos, seguradoras e financeiras têm outro plano de contas. Mostramos o que é comparável (lucro, patrimônio, ativo, ROE, ROA, múltiplos e proventos); dívida, EBITDA e caixa operacional não se aplicam.
- Sem nota. A página não resume a empresa numa nota nem diz o que é “bom” ou “ruim”: isso depende do setor, do momento e do seu objetivo. As medianas do setor aparecem só como referência.
- Limites. Reapresentações de balanço, desdobramentos e grupamentos, empresas recém-listadas, notas de rodapé e fatos relevantes não entram. Papéis pouco negociados têm preço defasado. Confira sempre a demonstração original na CVM antes de decidir qualquer coisa.